投资理财(2) —— 基金的种类（上）
基金是什么？
基金的英文名叫 fund，广义上说，是指为了某种目的而设立的一个资金池， 比如我打算明年出去旅游，预算是 5000 元，于是就从年终奖中拿出 5000 元存着，作为明年的旅游基金。但这些钱还在自己的口袋里面，还有一种是将钱交给其他人打理，这样一来，基金就变成了金融信托的一种具体表现形式，比如今天我们说的信托产品就是一种基金。
从广义上说，基金是一个非常庞大的家族，比如公积金是为了帮助大家买房而设立的；社保基金是为了医疗养老这些社会保障支出而设立的；李连杰的壹基金和李亚鹏的嫣然天使基金则是为了做公益慈善而设立的。私募股权投资 (private equity)基金、风险投资(venture capital)基金等都属于基金。
上面我们讲了广义上的基金，这显然不是我们想要关心的，我们日常生活中所说的狭义上的基金，一般特指公募证券投资基金，简称公募基金。它在不同的国家叫法还不一样，美国叫共同基金，英国叫单位信托投资基金，日本叫证券投资信托基金，但指的都是这种基金。
封闭式基金和开放式基金
封闭式基金
封闭式基金，就是不能在一级市场或者场外市场随时买卖的基金，需要你去证券公司开户，下载专门的证券交易软件才能买卖，就像股票一样。这类基金的规模是固定的，成立之后就封闭起来了，你无法再申购和赎回，如果想交易，那就只能把手上的基金份额在场内市场转手卖给其他投资者，或者从 其他投资者手里买来基金份额。
我国最早的基金都是封闭式基金。它的好处是基金规模固定，基金经理就可以游刃有余地买卖股票，建立仓位，既不用担心突然有很多人申购，导致很多钱没地方可以投资，只能胡乱投资或者放在手里看着它贬值；也不用担心突然有很多人赎回，手里现金不够，刚买的股票不得不忍痛割爱，亏损离场，打乱原来的投资节奏。
不过这些优点，对于用户来说就不是优点，而是缺点了，用户想要买卖封闭式基金还得先开户，然后只能通过证券交易软件操作，操作时间也只能是股票开盘时间，用户体验很差。所以后来这类基金就都没有了。
传统意义上的封闭式基金虽然已经谢幕了，但那些继承了封闭式基金优点 的创新封闭式基金依然活跃在舞台上，包括分级基金的子基金、定期开放式基金等。
开放式基金
在一级市场或者场外市场能够随时申购赎回的就是开放式基金，也就是你在各银行的网银、蚂蚁财富、雪球蛋卷基金、天天基金网或者基金公司官网等渠道可以直接买到的基金。你一买，基金的规模就变大；你一卖，基金的规模就缩水，这类基金就叫开放式基金。我们现在买的基金，几乎都是开放式基金。
开放式基金根据投资对象的不同，可以分为股票型基金、混合型基金、债券型基金和货币市场基金这四大类。
股票型基金：把80%以上的资金都拿去买股票，简称股基。债券型基金：把80%以上的资金都拿去买债券，简称债基，其中一点股票都不碰的债券基金又叫纯债基金。混合型基金：一部分资金买股票一部分资金买债券，但比例都不超过80%。股票占比不得低于50%的， 叫偏股型基金；债券占比不得低于50%的，叫偏债型基金；股票和债券的配比都 不能超过50%的，叫平衡型基金;- 对
股票和债券占比的上限和下限没有做硬性约定的，叫灵活配置型基金
货币基金：不买股票也不买长期债券，而是买货币市场中的各类票据，包括购买短期债券、中央银行票据(央票)、银行汇票、债券回购、银行存款等的基金，就叫货币市场基金，简称货基。
这四类基金投资风险最高的是股票型基金，混合型基金次之，债券型基金再次之， 货币基金最低。
在这四类基金门派的基础上，又演化出了许多新的基金品种，比如 指数基金、ETF、LOF、分级基金、QDII 基金、REITs 基金、定增基金、量化基金等。
基金名字的组成
- 基金公司的名字，表示这只基金是由谁发行的。如：
天弘、华夏、易方达、南方、工银瑞信、建信、博时、嘉实、招商、广发、汇添富、鹏华、富国、华宝兴业等， 这些基金公司属于一线梯队，在同等条件下，建议大家优先买这些一线大公司 的基金。 - 第二部分就五花八门了，一般是来概括这只基金的特点或偏好的，如：
互联网主题、行业轮动、轻资产、健康环保、经济转型、中小盘、创业成长等， 说明基金主要关注某个行业或者方向；也有的会使用一些比较“高大上”的词汇，比如盛世成长、卓越品牌、全球视野、核心优势等，看不出什么特点，让人感觉好像很厉害的样子；还有一些比较文艺的词，比如中国梦、四季红、钻石品质等，这一类噱头成分比较多，我们投资基金时，千万不要一听名字动心了，就觉得这是一只好基金，一切还得靠业绩说话。 - 基金名字的第三部分就比较关键了，一般里面会有
货币、债券、纯债、可转债、混合、灵活配置、股票、指数、增强指数、量化、海外、ETF、LOF、QDII等字眼，它是基金的身份证，它限制了基金经理只能在基金名字所规定的范围内投资。如果名字里有货币，就一定是一只货币基金；名字里有指数， 就一定是一只指数基金。
货币型基金
货币型基金的风险，是所有基金品种中风险最小的，几乎等同于银行存款，我们最常见的货币型基金，比如余额宝。那为什么同样也是基金，余额宝在具有活期储蓄的流动性的同时，风险确跟银行存款差不多呢？下面就简单说一下货币型基金的基本原理。
首先，我们大家都知道银行存款，定期利率是高于活期利率的，但是大多数老百姓可能不知道，存的钱多和存的钱少，利率也是会不一样的。存的钱越多，收到的利息也就越多，这就是银行通常说的“大客户”。毕竟我们大多数人都是小老百姓，无法达到银行“大客户”的条件，所以也就享受不到“大客户”的待遇。这时候就有人想到一个办法，他想将多个普通老百姓要存银行的钱汇集到一起，用一个人的名义去银行存款，这样普通老百姓也就能享受到银行“大客户”的利率了，于是历史上第一个货币基金诞生了。现在货币型基金虽然不只是银行存款吃利息这一种投资方式了，但整体上都是投资的类似这些无风险产品。
虽然我们知道了货币型基金的基本原理，但是即便是活期储蓄，一次性取几十万，也是需要提前预约才可以的，那余额宝是如何做到高流通性的呢？这其实得感谢今天的互联网，余额宝通过大数据匹配，将每天申购和赎回的金额实时的对接起来，实现的两小时之类迅速到账的神奇速度。如今不止是余额宝，还有很多货币型基金也是一样，而且余额宝的收益率在整个货币型基金里面只能算是中等，比它收益好的货币型基金大有所在。
债券型基金
债券型基金在所有基金里面风险排倒数第二，也就只比货币型基金风险高一点，那买债券型基金到底是买了些什么呢？
举个例子：假如A急需要1000元钱做生意，而B手上刚好有钱可以借给A，于是B将1000元钱借给了A，A拿到钱后给B写了一张借条，并且承诺一年后连本带利还1100元钱给B，这张借条就是债券。
放到现实生活中，企业如果需要借钱，一种是通过银行贷款，还有一种就是发放债券，老百姓买了企业的债券，就相当于将钱借给了企业，手里拿到了企业的借条。同样的，债券在发放的时候，就会规定期限和利率。企业发放的债券叫做企业债；同样的，国家也会发放债券，叫做国债；银行、证券公司也会发放债券。
那为什么我们不直接去购买债券，而要选择债券型基金呢？债券市场分为交易所市场和银行间市场这两大类市场，债券的交易所市场就像股票的二级市场一样，虽然投资起点比较亲民，但可交易的债券品种比较少，而且市场流动性比较差，也就是你买了以后，不一定想卖就能马上卖掉; 银行间市场的债券品种虽然比较多，流动性也比较好，但投资起点非常高，不是我们普通老百姓的资金量能够投资的，而且你还要具备银行间债券交易资格， 所以这个市场实际上主要是银行、基金公司、证券公司、保险公司这些机构投资者玩耍的地方。
